Después de dos jornadas a la baja, los bonos argentinos en dólares remontaron en el cierre de la semana y subieron cerca de medio punto, lo que permitió sostener al riesgo país en 1.096 puntos, diez menos que en la apertura de la semana.
La calma cambiaria se consolidó en esta última rueda, con el dólar blue aumentando cinco pesos, a $ 1.225 y los dólares financieros manteniéndose estables.
Los bonos en dólares subieron 0,5% y con esto retoman la senda alcista, tras la caída del miércoles y jueves. Los títulos públicos en dólares bajó legislación extranjera tuvieron un salto marcado el martes de esta semana, con un alza que llegó a superar el 3%. En parte ese repunte venía alimentado por el buen clima internacional, potenciado por el anuncio del viernes pasado del Fondo Monetario, que confirmó una rebaja en los sobrecargos que aplicaba sobre la deuda de los países que habían excedido su cuota de financiamiento. En concreto, esto alivia a Argentina de pagar US$ 450 millones el año próximo.
Los bonos también se potenciaron con la ratificación del ajuste fiscal, que además de las palabras de los funcionarios defendiendo el recorte del gasto encontró un dato sólido en la confirmación de que en septiembre hubo nuevamente superávit en las cuentas públicas.
En esta jornada, el contado con liqui (CCL) cotizó a $ 1.194 y el MEP a $ 1.158. El Banco Central compró un millón de dólares y a lo largo de la semana adquirió US$ 140 millones. En octubre acumula un saldo a favor de US$ 761 millones.
«El BCRA compra por el agro, los préstamos en dólares de los bancos y las importaciones que no saltaron (esperarán a enero para Impuesto PAIS AL 0%). De cualquier manera, las reservas brutas cayeron US$ 300 millones esta semana por depreciación del yuan y baja de encajes (siguen retiros del blanqueo). Las reservas netas están en US$ 4.500 millones negativas«, señala el informe semanal de la consultora FMyA.
La consultora agrega que «el CCL levantó un poquito y se acercó a los $ 1.200, y el blue a mediados de la semana llegó a $ 1.235, y luego descomprimió levemente hasta $ 1.220. Es para monitorear si hay algún cambio de tendencia tras la caída de brecha desde el máximo de 57% del 2 de julio hasta al 20% actual. Cuando termine el efecto blanqueo podría haber un rebote transitorio, pero nada preocupante».
El Grupo IEB aporta que «la deuda HD local se toma una pausa esta semana luego de un rally impresionante durante este mes. Los bonos soberanos argentinos caen 1,1% en la semana, donde muchos inversores han decidido probablemente tomar algo de ganancias con los títulos en máximos en términos de paridades. Todo esto en un contexto donde la deuda emergente lateralizó».
El índice Merval terminó la semana con un alza de 1,2%, lo que le permitió sumar la cuarta semana consecutiva de alza. En Nueva York, la mayoría de los ADR cotizaron al alza, encabezadas por Grupo Galicia con 3,7%.
«Luego de alcanzar un nuevo máximo para la gestión Milei, el S&P Merval retrocede un 6% hasta los US$ 1.439. No obstante, la tendencia alcista de largo plazo continúa y acumula un incremento del 109% desde la segunda vuelta de las elecciones presidenciales. La cartera mantiene una performance positiva, con el sector bancario y de Oil & Gas liderando las subas semanales, lo que muestra que la estrategia continúa siendo acertada», señala IEB.