La irregularidad de los créditos a las familias aumentó del 12,77% al 12,94% en julio, según datos de la Central de Deudores del Sistema Financiero. Las refinanciaciones de deudas de los hogares llegaron a $2,6 billones, el nivel más alto en décadas.
La mora de los hogares subió en julio al 12,94%, desde el 12,77% registrado en junio, según un procesamiento de la consultora 1816 sobre la primera base de julio de la Central de Deudores del Sistema Financiero (Cendeu), publicada por el Banco Central (BCRA). La irregularidad de los créditos a las familias aumentó en 23 de las 30 principales entidades.
El saldo refinanciado por las familias alcanzó los $2,6 billones, un récord en décadas, y representa el 3,7% del crédito total de los hogares. Entre las empresas, las operaciones refinanciadas equivalen al 0,8% del financiamiento, el nivel más alto en más de quince años.
Según un relevamiento de la consultora Analytica, también elaborado sobre la Cendeu, en julio había 21 millones de personas con al menos un crédito y 5,9 millones (28,2%) registraban atrasos superiores a 90 días. La mora representaba el 15,7% del monto total financiado, 0,5 puntos porcentuales más que en junio, sobre una deuda acumulada de $96,3 billones.
La cartera irregular de las familias aumentó 349% en el período relevado; la mora de las tarjetas de crédito se multiplicó por más de siete y la correspondiente a los préstamos personales creció 258%. En octubre de 2024, la irregularidad privada era de 1,5%; la de las familias, de 2,5%, y la de las empresas, de 0,7%. Para julio de 2026, esos porcentajes treparon a 7,73%, 12,94% y 3,61%, respectivamente.
El saldo moroso de los hogares apenas subió en términos reales frente a junio. El ratio aumentó principalmente porque se redujo el saldo total de financiamiento. La irregularidad es una división entre la deuda impaga y el crédito: si el numerador se mantiene, pero el denominador se achica, el porcentaje sube.
La mitad de los morosos debe menos de $626.000, equivalente a unos US$414. Según el Indec, en el primer trimestre la mitad de la población que percibía ingresos cobraba hasta $800.000 mensuales.
La mora argentina, equivalente al 7,7% del crédito privado, es la más alta entre los países relevados por 1816: supera a Ecuador (4,5%), Perú (4%) y Brasil (3,9%). El sistema financiero local equivale a menos del 14% del PBI, por lo que el saldo irregular representa 1,1% del producto.
El presidente Javier Milei negó que exista una crisis y sostuvo que se trata de relaciones entre privados. Dentro del Gobierno hay quienes consideran que el BCRA debería exigir herramientas más claras para que quien toma un préstamo conozca cuánto terminará pagando. En Diputados, 133 opositores reunieron los apoyos para obligar al oficialismo a convocar a la Comisión de Finanzas.
La posición oficial, por ahora, es no avanzar con rescates ni nuevas regulaciones. El Ministerio de Economía anunció que utilizará hasta $2 billones del FGS de la Anses para fondear hipotecas destinadas a unas 17.000 familias.
En agosto, los préstamos personales bancarios se otorgaron a una tasa efectiva promedio de 89,2%, según el BCRA. Fuera de los bancos, 1816 la estimó en alrededor del 244%, antes de sumar comisiones, seguros e impuestos. La inflación interanual fue de 33,8% en julio.
La consultora LCG sostuvo que “la dificultad para afrontar obligaciones relativamente pequeñas puede ser también una señal de restricciones de ingresos en los hogares”. Agregó que el problema no representa por ahora un riesgo sistémico, pero sí puede limitar el financiamiento en el corto plazo.
GMA Capital ubicó el fenómeno dentro de la “economía del metro cuadrado”. Los salarios privados registrados cayeron 1,8% real en el primer semestre y el ingreso disponible de las familias, luego de los gastos habituales, se redujo cerca de 20% desde 2023. “Con menos margen luego de afrontar los gastos relativamente rígidos, el crédito empieza a funcionar como amortiguador”, definió.
Un trabajo de Galicia Research coincidió en que el deterioro “establece ciertos límites a la velocidad con la que podría expandirse el financiamiento”.